近日，美國(guó)宣布對(duì)包括中國(guó)在內(nèi)的部分國(guó)家出口至美產(chǎn)品加征對(duì)等關(guān)稅，市場(chǎng)擔(dān)憂此舉或加劇全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈重構(gòu)壓力、致產(chǎn)品漲價(jià)。

作為物聯(lián)網(wǎng)無(wú)線連接芯片及端側(cè)AI芯片設(shè)計(jì)銷售的全球化公司，泰凌微高度重視政策變動(dòng)，經(jīng)評(píng)估后于4月6日下午在官方公眾號(hào)發(fā)文說(shuō)明相關(guān)影響。

泰凌微：

非美客戶占比較大 “對(duì)等關(guān)稅”影響極小

泰凌微稱，公司業(yè)務(wù)中，中國(guó)大陸外客戶銷售約占1/3，非美客戶占比較大，且直接銷往美國(guó)的芯片不足1%，對(duì)業(yè)績(jī)影響極小。美國(guó)客戶多通過(guò)ODM廠商或加工廠下單，這些廠商多在亞洲（含中國(guó)、韓國(guó)、東南亞）及墨西哥，故芯片幾乎不直接出口美國(guó)，而是集成至終端產(chǎn)品后銷往各地。

供應(yīng)鏈上，公司依賴晶圓代工及封裝測(cè)試伙伴，主要在中國(guó)大陸，輔以中國(guó)臺(tái)灣及東南亞（如新加坡）伙伴，目前交易未受關(guān)稅影響。

關(guān)于關(guān)稅政策，泰凌微認(rèn)為影響有限，公司產(chǎn)品幾乎無(wú)直接關(guān)稅成本上升，整體可控。直接關(guān)稅影響小，因芯片主要交付至非美地區(qū)。終端產(chǎn)品若被加稅，可能增加ODM廠商成本，但基于客戶黏性、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同及價(jià)格傳導(dǎo)能力，預(yù)計(jì)整體影響可控。

端側(cè)AI芯片批量出貨

3月25日，泰凌微對(duì)外披露了2025年第一季度的業(yè)績(jī)預(yù)盈公告，此消息一經(jīng)發(fā)布，次日其股價(jià)便以20CM的漲幅強(qiáng)勢(shì)漲停。

據(jù)泰凌微預(yù)計(jì)，2025年第一季度其歸母凈利潤(rùn)將達(dá)約300萬(wàn)元，成功實(shí)現(xiàn)由虧轉(zhuǎn)盈。泰凌微方面透露，盡管一季度歷來(lái)是公司的銷售淡季，但本季度公司卻迎來(lái)了史上最佳的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，銷售額與凈利潤(rùn)雙雙刷新一季度歷史紀(jì)錄。值得一提的是，公司旗下多款新產(chǎn)品，如端側(cè)AI芯片等，均已步入批量出貨階段。

聚焦新產(chǎn)品線，泰凌微的Matter over Thread產(chǎn)品、BLE 6.0 Channel Sounding（高精度室內(nèi)定位）芯片已率先在全球一線客戶中實(shí)現(xiàn)批量應(yīng)用；公司新推出的端側(cè)AI芯片也已在國(guó)內(nèi)行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)中實(shí)現(xiàn)批量部署；此外，搭載公司芯片的多款A(yù)I辦公產(chǎn)品已投放市場(chǎng)，可無(wú)縫對(duì)接字節(jié)跳動(dòng)豆包、DeepSeek等熱門應(yīng)用；同時(shí)，公司新研發(fā)的WiFi芯片也已實(shí)現(xiàn)批量出貨。

3月27日，民生證券分析師方競(jìng)與宋曉東在研報(bào)中指出，泰凌微的產(chǎn)品已成功打入谷歌、亞馬遜、小米等國(guó)內(nèi)外一線品牌的物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)。

多家電子、半導(dǎo)體上市企業(yè)

（瀾起科技、福立旺、泰凌微）等 : 整體影響可控

截止發(fā)稿，面對(duì)美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”，事實(shí)上，多家電子、半導(dǎo)體行業(yè)上市公司表示，美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”對(duì)公司業(yè)務(wù)影響很小。

綜合其他媒體報(bào)道，截止目前，對(duì)于美國(guó)的“對(duì)等關(guān)稅”政策，瀾起科技、福立旺、泰凌微、道明光學(xué)等多家電子、半導(dǎo)體上市公司表示，整體上影響可控。

業(yè)內(nèi)人士表示，由于電子終端產(chǎn)品的生產(chǎn)基本不在美國(guó)本土，美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”對(duì)中國(guó)電子、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)影響有限；而中國(guó)宣布對(duì)進(jìn)口自美國(guó)的芯片等加征34%關(guān)稅，將抑制美國(guó)芯片等產(chǎn)品的進(jìn)口，從而有利于提升中國(guó)成熟制程芯片產(chǎn)品、半導(dǎo)體設(shè)備材料的市場(chǎng)占有率。

不過(guò)，美宣布“對(duì)等關(guān)稅”政策后，蘋果及其產(chǎn)業(yè)鏈上市公司股價(jià)大跌。

半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士稱，因美對(duì)東南亞國(guó)家加征關(guān)稅更高且旨在推動(dòng)“制造業(yè)回流”，預(yù)計(jì)該政策對(duì)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)影響大，尤以在東南亞投資多的企業(yè)為甚。

小結(jié)

民生證券等多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，此次美國(guó)的“對(duì)等關(guān)稅”政策將抑制中國(guó)對(duì)美國(guó)芯片等產(chǎn)品的進(jìn)口，從而有利于提升中國(guó)成熟制程芯片產(chǎn)品及半導(dǎo)體設(shè)備材料的市場(chǎng)占有率。而基于美國(guó)單方面割裂全球化的行為，中國(guó)更應(yīng)該在科技領(lǐng)域堅(jiān)定投入、加快發(fā)展。

美國(guó)對(duì)中國(guó)芯片企業(yè)加征“對(duì)等關(guān)稅”，短期內(nèi)會(huì)讓企業(yè)面臨成本上升、供應(yīng)鏈?zhǔn)軟_擊等困難，但長(zhǎng)期來(lái)看，可能會(huì)倒逼企業(yè)加快技術(shù)創(chuàng)新、國(guó)產(chǎn)替代和市場(chǎng)多元化的步伐，提升自主可控能力和競(jìng)爭(zhēng)力。